文/表记者方利平

一年前，无论是美元理财产品还是港元理财产品，收益率都比同类型的人民币理财产品高。今年以来，美联储持续降息和人民币频频加息，美元理财产品收益率不断下降，而人民币理财产品的收益率却不断上涨，目前，美元和港元外汇理财产品收益率开始低于同类型人民币理财产品。

目前，美联储存在进一步降息预期，国内商业银行的美元理财产品收益率存在进一步下降趋势，人民币理财产品和美元理财产品的收益率可能出现全面倒挂现象。

10万美元理财

一年后或缩水近5万元

如果在一年前购买了美元理财产品，由于当时的美元理财产品利率均高于同类型的人民币理财产品，理财收益可部分抵消汇率损失，直接通过美元理财损失不足4%。而如今购买美元理财产品，将面临利率和汇率方面的双重损失，未来一年资产缩水幅度将有所扩大，有望超过6%。

以10万美元为例，如果一年前将之换成人民币再理财，可换成786950元人民币，按当时3.5%左右的收益率计算，则如今可获得814493元人民币。如果在一年前直接用美元购买外汇理财产品的话，按当时5.25%左右的收益率计算，如今可获得105250美元，相当于人民币781534元人民币，比前者少32959元，用美元直接理财资产实际缩水幅度为4.188%。

如果目前仍通过购买外汇理财的方式打理手中的美元，则一年后损失会有所扩大。如果按照目前的汇率换成人民币理财，10万美元可以换成742550元人民币，按5.5%的收益率计算，一年后则可获得783390.25元人民币。

如果目前用10万美元购买外汇理财，按市场4.8%左右的收益率计算，则一年后获取本金和收益共计104800美元。如果未来一年美元贬值幅度也达5.64%，则一年后美元兑人民币汇率将贬值为7.0067，104800美元相当于734302元人民币。比换成人民币理财少49088元，美元理财资产实际缩水幅度达6.61%。

100万港元理财

一年后或缩水6.7万元

港元面临同样的尴尬。以100万元港元为例，如果在一年前通过购买港元理财产品理财，按4.25%的收益率计算，目前可以获得104.25万港元，相当于99.5097万元人民币。如果一年前将之换成人民币理财，则如今可以获得104596元人民币，比直接用港元理财多50864元人民币。直接用港元理财资产缩水幅度为5.03%。

如果现在将100万港元购买固定收益型港元理财产品，按4.25%收益率算，一年后仍可获104.25万港元。如果未来一年港元贬值幅度也达5.55%，则港元兑人民币一年后将贬值为0.90156，104.25万港元仅相当于93.9876万元。

如果目前将100万港元换成人民币再进行理财，则可换成95.4530万元，按5.5%收益率计算，则1年后可以获得本金和收益共计100.7029万元，比直接通过港元理财多6.7153万元。直接通过港元理财资产缩水幅度为7.035%。

理财对策：

对策一：尽早换成人民币进行理财

理财专家建议，对于没有什么投资经验而且投资风格保守，不愿参与投资境外的QDII产品的投资者而言，只要一两个月内没有用汇计划，宜趁早将手中的美元或者港元换成人民币，然后进行理财。

对策二：分散币种进行外汇理财

对于不想结汇且手中外汇较多的投资者而言，可采取分散理财的方法，将外汇换成多种币种，以分散风险达到保值的目的。

过去一年，人民币兑欧元、澳元等货币出现了一定幅度的贬值。过去一年里，欧元兑人民币由10.1021上涨为10.8880，涨7.78%；高息货币澳元兑人民币汇率则由6.0323涨至6.5474；加元兑人民币则由6.8942上涨为7.5461。

投资者如果可以将手中的美元或者港元分散成美元、欧元、加元等币种，然后进行理财，则可减小外汇资产的缩水，甚至还可赚取一定的汇差收入。

对策三：直接用外汇投资境外

如果投资者投资风格激进，而且有意尝试境外投资，则可直接用手中的美元或港元购买QDII产品，获取的收益也有望抵消汇率损失。

目前，不少银行的QDII产品和境外股票挂钩型产品，既可以用外汇购买，也可以用人民币购买，而且用外汇购买收益率有望比用人民币购买高，在弥补汇率损失外，有望获取超额收益。